ആപ്പ്ജില്ല

മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ട് നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് ഇരട്ട പ്രഹരം;ഓഹരി അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകളില്‍ നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണ്‍

സമീപകാലത്തായി ഇത്തരം നിക്ഷേപങ്ങളില്‍ വലിയ നഷ്ടം നേരിടുന്നുവെന്നാണ് പുതിയ റിപ്പോര്‍ട്ട്. ഒട്ടുമിക്ക ഇക്വിറ്റി അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകളുടെയും നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണിനൊപ്പം ഡെറ്റ് നിക്ഷേപകരും സമാനമായ സാഹചര്യം നേരിടുന്നു

Samayam Malayalam 18 Sept 2022, 11:58 am
ഓഹരി വിപണിയേക്കാളും പൊതുവേ സുരക്ഷിതമാണ് മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ടുകള്‍. അതുകൊണ്ട് തന്നെ പുതിയ നിക്ഷേപകരൊക്കെ മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ടിലേക്ക് കൂടി നിക്ഷേപങ്ങള്‍ക്കായി മുന്‍കൈ എടുക്കുന്നുണ്ട്. എന്നാല്‍ ഇവരില്‍ ഭൂരിഭാഗവും മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ട് നിക്ഷേപങ്ങളിലും ഓഹരി അധിഷ്ഠിത നിക്ഷേപങ്ങളിലേക്കാണ് കൂടുതല്‍ ശ്രദ്ധിക്കുന്നതെന്നതാണ് വസ്തുത. എന്നാല്‍ സമീപകാലത്തായി ഇത്തരം നിക്ഷേപങ്ങളില്‍ വലിയ നഷ്ടം നേരിടുന്നുവെന്നാണ് പുതിയ റിപ്പോര്‍ട്ട്. ഒട്ടുമിക്ക ഇക്വിറ്റി അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകളുടെയും നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണിനൊപ്പം ഡെറ്റ് നിക്ഷേപകരും സമാനമായ സാഹചര്യം നേരിടുന്നുവെന്നാണ് വിവരം. പോളിസി നിരക്കുകള്‍ കുതിച്ചുയര്‍ന്ന ശേഷവും നഷ്ടം നേരിടുന്നു.
Samayam Malayalam double blow for mutual fund investors negative returns in equity funds
മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ട് നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് ഇരട്ട പ്രഹരം;ഓഹരി അധിഷ്ഠിത ഫണ്ടുകളില്‍ നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണ്‍

ചാഞ്ചാട്ടം ഓഹരി വിപണികളുടെ സഹജമായ സ്വഭാവമാണ്. അതുകൊണ്ട് നഷ്ടസാധ്യത എപ്പോഴും ഓഹരി നിക്ഷേപകര്‍ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണഅട്. എന്നാല്‍ നിക്ഷേപിച്ച മൂലധനത്തില്‍ സ്ഥിരത തേടുന്ന ഡെറ്റ് ഫണ്ട് നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് ഇപ്പോഴുള്ള മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ട് വിപണിയിലെ ഈ ഇടിവ് അപ്രതീക്ഷിതമാണ്.


​ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളില്‍ നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണ്‍ എന്തുകൊണ്ട്?

ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളിലെ വരുമാനം അടിസ്ഥാനപരമായി ഈ പദ്ധതികളിലെ പലിശ നിരക്കുകളെയും കൂപ്പണ്‍ റേറ്റുകളെയും ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.നഷ്ടസാധ്യത കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് പോലും ഈ ഫണ്ടുകളില്‍ കുറഞ്ഞ വരുമാനമാണ് നിലവില്‍ ലഭിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നത്. കുറഞ്ഞ വരുമാനം കിട്ടുന്ന സ്‌കീമുകളിലെ ഡെറ്റ് നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് പലിശ നിരക്കുകള്‍ ഉയരുന്നത് നല്ലൊരു വാര്‍ത്തയാണ്. കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കോ കൂപ്പണ്‍ നിരക്കോ ഉള്ള പഴയ സ്‌കീമുകളിലുള്ളവര്‍ക്ക് ഇതൊരു തിരിച്ചടിയാണ്.

പലിശ നിരക്കിന് നിലവിലുള്ള ബോണ്ടുകളുടെ വിലയുമായി വിപരീത ബന്ധമാണ് ഉള്ളത്. അതായത് പലിശ നിരക്ക് ഉയരുമ്പോള്‍ നിക്ഷേപകര്‍ക്ക് കൂടുതല്‍ നെഗറ്റീവ് റിട്ടേണാണ് ലഭിക്കുന്നത്.

ദീര്‍ഘകാല ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളില്‍ നിക്ഷേപിക്കുന്നവര്‍ക്ക് നിലവിലെ സാഹചര്യത്തില്‍ നഷ്ടം കൂടും. അതുകൊണ്ട് റീട്ടെയില്‍ നിക്ഷേപകര്‍ ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് മെച്യുറാകുന്ന ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകളില്‍ നിക്ഷേപിക്കുന്നതാണ് ഉചിതം.

ചില വിഭാഗത്തിലുള്ള ഡെറ്റ് ഫണ്ടുകള്‍ നോക്കാം

​ഓവര്‍നൈറ്റ് ഫണ്ട്

ഒരു ദിവസം കാലാവധിയുള്ള സെക്യൂരിറ്റികളിലാണ് ഓവര്‍നൈറ്റ് ഫണ്ടുകള്‍ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. അതിനാല്‍ നിലവിലുള്ള സെക്യൂരിറ്റികള്‍ ഒരു ദിവസത്തിനുള്ളില്‍ കാലഹരണപ്പെടുന്നു.എല്ലാ ദിവസവും പുതുക്കിയ നിരക്കില്‍ പുതിയ സെക്യൂരിറ്റികളില്‍ വീണ്ടും നിക്ഷേപം നടത്തുകയും ചെയ്യുന്നതിനാല്‍ ഈ ഫണ്ടുകളെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നഷ്ടങ്ങളെ ബാധിക്കുന്നുള്ളൂ.

Also Read:ഒരു സ്കീമിൽ നിന്ന് മറ്റൊന്നിലേക്ക് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് മാറ്റാൻ ഇങ്ങനെ ചെയ്യാം

​ലിക്വിഡ് ഫണ്ട്

91 ദിവസം വരെ കാലാവധിയുള്ള ഡെറ്റ്, മണി മാര്‍ക്കറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളില്‍ ലിക്വിഡ് ഫണ്ടുകള്‍ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. മൂന്ന് മാസത്തിനുള്ളില്‍ പഴയ സെക്യൂരിറ്റികള്‍ക്ക് പകരം പുതിയ സെക്യൂരിറ്റികള്‍ വരുന്നതിനാല്‍ നിരക്ക് വര്‍ദ്ധനയുടെ പ്രഭാവം ഈ ഫണ്ടുകളില്‍ വളരെ കുറവാണ്.

​അള്‍ട്രാ ഷോര്‍ട്ട് ഡ്യൂറേഷന്‍ ഫണ്ട്

അള്‍ട്രാ ഷോര്‍ട്ട് ഡ്യൂറേഷന്‍ ഫണ്ടുകള്‍ 3-6 മാസങ്ങള്‍ക്കിടയിലുള്ള പോര്‍ട്ട്ഫോളിയോയുടെ ഡെറ്റ്, മണി മാര്‍ക്കറ്റ് ഇന്‍സ്ട്രുമെന്റുകളില്‍ മക്കാലെ ദൈര്‍ഘ്യമുള്ള (അതായത് ഒരു ഉപകരണത്തില്‍ നിന്നുള്ള പണമൊഴുക്കിന്റെ മെച്യൂരിറ്റി വരെയുള്ള ശരാശരി കാലാവധി) നിക്ഷേപിക്കുന്നു. അതിനാല്‍, ഈ ഫണ്ടുകളില്‍ നിക്ഷേപിച്ച നിക്ഷേപകരുടെ നഷ്ടസാധ്യത ഏകദേശം ആറ് മാസം വരെയേ നീണ്ടുനില്‍ക്കുകയുള്ളൂ.

​ലോ ഡ്യൂറേഷന്‍ ഫണ്ട്

ഈ ഫണ്ടുകള്‍ ആറ് മാസം മുതല്‍ പന്ത്രണ്ട് മാസങ്ങള്‍ക്കിടയിലാണ് മക്കാലെ കാലാവധി. ഇത്രയും കാലാവധിയുള്ള ഡെറ്റ് ,മണി മാര്‍ക്കറ്റ് സ്‌കീമുകളിലാണ് ഇവ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. അതുകൊണ്ട് തന്നെ പലിശ നിരക്കുകളെ തുടര്‍ന്നുള്ള നഷ്ടസാധ്യതകളുടെ കാലാവധിയും ഒരു വര്‍ഷം വരെയായിരിക്കും. അതിന് ശേഷം പുതിയ പദ്ധതികളിലായിരിക്കും നിക്ഷേപങ്ങള്‍. എന്നാല്‍ ഹ്രസ്വകാല ഫണ്ടു (അള്‍ട്രാഷോര്‍ട്ട് ടേം ഫണ്ടുകള്‍) കളേക്കാള്‍ നഷ്ടസാധ്യത കൂടുതലാണ്.

മണി മാര്‍ക്കറ്റ് ഫണ്ട്

ഒരു വര്‍ഷം വരെ കാലാവധിയുള്ള മണി മാര്‍ക്കറ്റ് സ്‌കീമുകളിലാണ് ഇത്തരം ഫണ്ടുകള്‍ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.സമാനമായ ഹോള്‍ഡിങ് കാലയളവുകളില്‍ മണി മാര്‍ക്കറ്റ് ഫണ്ടുകളുടെ നഷ്ടസാധ്യതകള്‍ നേരത്തെ പറഞ്ഞ ലോ ഡ്യൂറേഷന്‍ ഫണ്ടിന് സമാനമായിരിക്കും.


Also Read: മ്യൂച്വല്‍ഫണ്ടില്‍ നല്ല പോര്‍ട്ട്‌ഫോളിയോ ഉണ്ടാക്കുന്നത് അറിയാം

ആര്‍ട്ടിക്കിള്‍ ഷോ

ട്രെൻഡിങ്